光伏政策暖风吹来两类投资机会：皇冠集团网站

尽管上周大盘经常出现较慢回升，但光伏板块逆势走强，资金流向的迹象显著。光伏行业的寒冬否早已过去？　　政策促成国内光伏行业转暖　　今年下半年国内光伏行业转暖的迹象开始经常出现，业内人士指出，这仍然必不可少政策反对，主要有两个方面：一是政策驱动，今年国内多项光伏政策密集实施，从光伏电价、光伏电站项目等多方面推展行业身体健康发展。其中，四季度西部光伏电站抢装高潮是推展本次光伏板块走强的主要因素，起因是国家发改委即将实施新的分类网际网路电价。

另外，分布式光伏发电今年在国内月启动，2014年我国追加分布式光伏发电6GW，近远超过远超过市场预期的4GW；二是行业景气度提高，随着行业统合进程深化，生产能力不足状况有所改善。2013年二季度，国内光伏上市公司收益同比快速增长13.74%，环比快速增长31.99%，辅材类和光伏产品和电站类公司收益同比和环比提高尤为明显，三季报预告片中，光伏类上市公司预喜比例超过50%以上，业内人士预计第四季度这种趋势仍将持续。

　　驱动力与以往有所不同，但核心问题仍未解决　　一位拒绝接受记者专访的投资基金人士回应，整个光伏行业从2013年年初就早已有所反应，美国光伏类上市公司声浪力度仅次于，国内光伏板块反应稍慢，随着近期政策的密集实施和行业受到影响消息烘烤，板块才开始走进趋势性行情。此轮光伏行业的驱动力与以往外需居多有所不同，而是通过国内光伏电站建设解决问题行业不足问题，因而此次最获益的也是光伏电站EPC类的公司，按照目前政策的反对力度和行业发展状况，光伏行业未来将会步入一轮建设高潮。不过这依然没解决问题行业的一些关键性问题，比如盈利模式雷同，都是在花钱政府补贴的钱，确实构建盈利的光伏电站很少。

目前市场资金注目光伏政策对公司业绩中短期的影响这个层面，大部分上市公司还无法以成长性去取决于，因而以政策反对周期来辨别光伏行业投资周期的投资策略或许更加合适目前的光伏行业。　　资金掘金路线图　　从近期市场中下跌的光伏个股来看，涨幅较小的个股集中于在了光伏电站和辅材类等产业链中下游，如特变电工、东方日升等，这也是二季度业绩提高幅度仅次于的细分板块，同时板块内3季度业绩预喜个股市场展现出较好，如阳光电源等，以上个股二级市场走势与近期国内政策反对方向和上市公司业绩状况有相当大关系。因而，根据目前光伏行业政策反对方向，融合未来行业发展的趋势，以下两条主线有一点重点注目：一、光伏电站建设和运营，还包括近期西部光伏电站抢走装潮和东部分布式光伏电站两类；二、获益于光伏电站大规模建设的设备类上市公司，不具备业绩弹性较小和新的业绩增长点的公司。

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